El negocio que se convirtió en Forever 21, Inc., fue fundada en 1984 por No Won (Don) Chang y su esposa Jin Sook Chang. Don Chang había emigrado a los Estados Unidos de Corea del Sur en 1981. De acuerdo con la revista Entrepreneur, que había trabajado en tres empleos para ahorrar dinero para abrir la primera tienda. Originalmente llamado Fashion 21, esta primera tienda fue de 900 metros cuadrados y estaba situado en la calle Figueroa en Los Angeles. En los próximos años, Chang abrió más tiendas y, finalmente, la cadena cambió su nombre por siempre 21.
Forever 21 se incorporó en California en marzo de 1987. Chang nombró a sí mismo presidente de la nueva compañía, mientras que su esposa esteticista en última instancia, se hizo cargo de la comercialización. Su objetivo era llevar las nuevas modas de las masas trabajadoras a bajo costo.
Mientras que otras compañías de ropa de origen productos en el exterior para mantener los costos bajos, Forever 21 prefería trabajar con los fabricantes nacionales. Esto permitió a la empresa para obtener la última moda en las estanterías mucho antes de que sus competidores.
La primera tienda en centros comerciales se inauguró en 1989. En ese momento, la compañía contaba con un promedio de 11 unidades de 5.000 metros cuadrados. Todo se encuentra dentro de California hasta 1995, cuando abrió una en el centro comercial de Miami de las Américas. A finales de la década, Forever 21 es un máximo de 100 tiendas, algunas de ellas de 9.000 metros cuadrados o más.
La compañía ha presentado su concepto Forever XXI en el año 2001. Situado en las principales áreas metropolitanas como Los Ángeles, Miami y Chicago, estas nuevas tiendas de la marca eran muy grandes, con un promedio de 24.000 metros cuadrados
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